О компании Baker Hughes Co (BKR-RM)
Отрасль: Строительство и проектирование
Сектор: Промышленность
Ссылка на официальный сайт: https://www.mbakercorp.com
Описание бизнеса компании Baker Hughes Co (BKR-RM) от Reuters: Baker Hughes Company – энергетическая технологическая компания. Компания работает в четырех бизнес-сегментах: Нефтесервисные услуги (OFS), Нефтепромысловое оборудование (OFE), Турбомашиностроение и технологические решения (TPS) и Цифровые решения (DS). OFS разрабатывает и производит продукты и услуги для наземных и морских нефтегазовых операций на протяжении всего жизненного цикла скважины, включая разведку, бурение, оценку, завершение, добычу, вмешательство и отказ от эксплуатации. OFE предоставляет портфель критически важных продуктов и услуг, используемых во время бурения и в течение всего срока эксплуатации месторождения. TPS предоставляет оборудование и сопутствующие услуги для механического привода, сжатия и производства электроэнергии в нефтегазовой и энергетической промышленности. DS сочетает аппаратные технологии с программными продуктами корпоративного класса и аналитикой для подключения промышленных активов, предоставляя клиентам данные, безопасность и безопасность. Компания распространяет продукцию и услуги на рынки нефти и газа.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших Правил.
Ниже в комментариях обсуждаем технический и фундаментальный анализ, инвестиционные идеи и новости по бумагам данной компании. Посмотреть обсуждения участников форума по другим акциям: Перейти Торгуем в режиме реального времени: Здесь
Baker Hughes. Ставка на бенефициара топливного кризиса
Авторские права: Инвестидеи от ФРИДОМ ФИНАНС
Baker Hughes (NASD: BKR) — одна из крупнейших нефтесервисных компаний мира, поставляющая оборудование нефтегазовым и энергетическим компаниям, предоставляющая сопутствующие услуги и предлагающая цифровые решения для разработки месторождений и управления добычей. Бизнес эмитента хорошо диверсифицирован географически: на США приходится 22% выручки, на Китай и Японию — 18% и 5,9% соответственно, каждая из остальных стран присутствия занимает менее 5% в доходах BKR.
На наш взгляд, акции Baker Hughes имеют неплохой потенциал роста на горизонте года по следующим причинам.
Восстановление буровой активности в мире и увеличение производства СПГ. С начала года глобальная буровая активность растет. Количество активно работающих установок за этот период увеличилось на 212 единиц, или на 13,6%. Согласно прогнозу Минэнерго США, средний уровень добычи жидких углеводородов в мире в текущем году поднимется на 5% г/г, до 100,3 млн баррелей в сутки (МБС). В 2023 году показатель прибавит еще 1,2%, увеличившись до 101,6 МБС. Прирост добычи газа в США ожидается на уровне 2,9% и 3,9% в 2022-м и 2023 годах соответственно. Повышение добычи угле- водородов потребует увеличения инвестиций и приведет к повышению финансовых показателей нефтесервисных компаний. Мы ожидаем роста выручки BKR на 1,2% и 5,6% в текущем и следующем году соответственно.
Этому также будет способствовать развитие проектов СПГ. BKR получила контракты на поставку семи среднетоннажных линий СПГ для завода Cheniere’s Corpus Christi, а также двух основных турбокомпрессоров для хладагента для New Fortress Energy (NFE). Последняя из упомянутых компаний будет использовать технологию Baker Hughes в различных морских проектах по всему миру. Также у эмитента заключен договор с Samsung Engineering (SECL) на поставку 14 компрессоров для обеспечения переработки газа для проекта Saudi Aramco. У компании есть и другие заключенные контракты.
По ожиданиям менеджмента, на протяжении двух лет в мире будут приняты решения о строительстве заводов СПГ общей мощностью 100 – 150 млн тонн в год. В 2022-м BKR планирует получить заказы от СПГ-индустрии на $8-9 млрд.
Окончание продаж акций эмитента компанией General Electric (GE). Летом 2020 года американский промышленный гигант General Electric решил выйти из капитала BKR. Доля на конец второго квартала 2020-го составляла 36,5% совокупного числа выпущенных акций, или 377 млн штук. План подразумевал реализацию бумаг на открытом рынке в течение трех лет. Для минимизации давления на котировки со стороны крупного продавца менеджмент Baker Hughes запустил программу bay back в 2021 году.
По состоянию на конец второго квартала 2022 года объем обратного выкупа составил $900 млн, а количество акций на балансе GE упало до 7 млн, или $170 млн в текущих ценах. На наш взгляд, GE завершит реализацию бумаг уже в третьем квартале 2022 года, что снимет давление на котировки BKR. После окончания продаж Baker Hughes сможет направлять средства, которые ранее выделялись на bay back, на сокращение долговой нагрузки и повышение дивидендных выплат.
Высокая дивидендная доходность и низкая долговая нагрузка. По итогам второго квартала менеджмент Baker Hughes сохранил размер квартального дивиденда на уровне $0,18 (отсечка прошла 8 августа, выплата назначена на 19 августа) с доходностью к текущим котировкам 3% годовых. Средний показатель для крупнейших конкурентов BKR составляет 1,23%. При этом отношение чистого долга компании к прогнозной EBITDA 2022 года — всего 1,3х, что исключает снижение дивидендных выплат в обозримой перспективе.
Наш таргет по бумаге BKR — $29, рекомендация — «покупать».
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли ссылку https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli друзьям!
Если понравилась эта идея ставь + или — , если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).